Жизнь знаменитого боксера из Чикаго по прозвищу Итальянский жеребец цветет всеми цветами радуги. Большие деньги, шикарный особняк, дорогая машина и любимая беременная жена – все это теперь есть у Рокки, у парня, который 9 лет назад поверил в собственные силы и стал чемпионом по боксу. За это время его не смог одолеть ни один боксер.
Даже несмотря на немолодой возраст и Апполо, и Рокки до сих пор в отличной форме. Они ежедневно вместе тренируются, обучая друг друга новым приемам. Однажды Аполло стал свидетелем, как некий боксер из СССР на камеру демонстрировал свою удивительную силу. Иван Драго, так звать советского парня, открыто заявил, что вырубит любого, кто об этом его попросит. Аполло лично в этом убеждается, когда в товарищеском бою Иван разбивает башку чернокожему боксеру и отправляет его на тот свет.
Мистер Бальбоа не может пустить это дело на самотек и бросает вызов Драго, чтобы отомстить за смерть лучшего друга. Организаторы переносят бой в СССР, куда и отправляется герой, чтобы начать тренировки. Всего месяц есть у Итальянского жеребца для того, чтобы подготовиться к поединку и показать всем жителям Союза, на что способен настоящий боксер, жаждущий отомстить за близкого товарища.